С 1 апреля 2026 года в России вступили в силу новые правила Центрального банка, которые коренным образом трансформируют рынок рассрочек. Регулятор закрыл лазейки, позволявшие многим компаниям обходить банковское законодательство. О том, что изменилось для бизнеса и потребителей, рассказала доцент кафедры финансов и кредита Института экономики и управления СКФУ, кандидат экономических наук Инна Меркулова.
Ключевым изменением стал запрет на разницу в цене. Теперь товар не может стоить дороже только потому, что покупатель берёт его в рассрочку. Это исключает скрытые переплаты и делает условия для потребителей максимально прозрачными.
«Новые правила свидетельствуют о переходе этого сегмента в фазу зрелости. Стремительный взлёт BNPL-сервисов и традиционной рассрочки долгое время опирался на регуляторный арбитраж. ЦБ последовательно устраняет эту лазейку, сближая уровень защиты прав покупателей рассрочки с правами классических заёмщиков», — поясняет Инна Меркулова.
Помимо ценового регулирования, ужесточились требования и к самим сервисам, предоставляющим рассрочку. Теперь такие компании обязаны быть прозрачными и иметь капитал не менее 5 миллионов рублей. По данным на середину мая, в официальном реестре операторов рассрочки числится всего 17 организаций.
Этот факт, по мнению эксперта, говорит о том, что «серые» игроки постепенно покидают рынок, уступая место крупным и надёжным банкам и банковским экосистемам.
Первоначальные опасения экспертов о том, что ритейлеры поднимут базовые цены для всех покупателей, чтобы компенсировать свои расходы, пока не подтверждаются практикой. Крупнейшие игроки адаптировали свои промо-механики без ущерба для ценников.
«Маржинальность ритейла неизбежно окажется под давлением. Это заставит бизнес активнее использовать альтернативные инструменты стимулирования спроса — например, повышенный кэшбэк или скидки при оплате через СБП», — отмечает Инна Меркулова.
Дальнейшая динамика рынка будет напрямую зависеть от траектории ключевой ставки Центробанка. По мере её снижения банки смогут предложить ритейлерам более дешёвое фондирование, что расширит возможности для совместных беспроцентных программ — но уже на полностью прозрачной основе.
Как подчёркивает эксперт, для потребителей изменения — безусловный плюс. Уход непрозрачных схем делает продукт доступнее и понятнее. Покупатели теперь точно знают: рассрочка не скрывает дополнительных комиссий, а цена товара не зависит от того, платит человек сразу или частями.
